Kde inde začať, ako pri základných pojmoch? Z vlastných skúseností viem, že mi trvalo možno až pridlho nájsť význam jednotlivých výrazov, ktoré vo videách často spomínali. Cez AI je to dnes podstatne jednoduchšie, ale aj tak neuškodí mať ich na jednom mieste. Dovolím si povedať, že nižšie je 90 % toho, s čím prídeš do kontaktu.
Hlavné
Trading
Aktívna účasť na obchodovaní, výrazne krátkodobejší horizont oproti investovaniu (xy mesiacov až xy minút).
Day trader
Obchodník, ktorého stratégia počíta s otvorením-uzavretím obchodov v rámci dňa.
Swing trader
Obchodník, ktorého stratégia počíta s otvorením-uzavretím na viac ako 1 deň.
Long
Otvorenie pozície na rast aktíva.
Short
Otvorenie pozície na pokles aktíva.
Bull market
Trhy rastú nahor, dosahujú nové maximá.
Bear market
Trhy klesajú nadol, dosahujú nové minimá.
Benchmark
Štandard, voči ktorému sa porovnáva výkonnosť aktíva (napr. performance tradera voči SPY).
Broker
Spoločnosť, ktorá funguje ako prostredník medzi obchodníkom a burzou.
Kotácia (quote)
Posledná známa cena aktíva/inštrumentu.
Penny stock
Akcie spoločnosti, ktoré sa zväčša obchodujú pod hodnotu 5$.
Front running
Firma/jednotlivec na základe jemu známej informácie otvára pozíciu pred určitou transakciou, za účelom jeho vlastného profitu (napr. info, že klient bude nakupovať veľký objem akcií xyz..).
Volume
Množstvo preobchodovaných akcií za daný časový horizont.
Trading journal (obchodný denník)
Nástroj na zapisovanie, ukladanie informácií ohľadom zrealizovaných obchodov.
Technická analýza
Analýza založená na matematických/štatistických dátach ohľadom ceny a volume.
Fundamentálna analýza
Na rozdiel od technickej analýzy, cieľom je zistiť hodnotu firmy prostredníctvom jej obchodných výsledkov.
Pump and dump
Schéma, pri ktorej úzka skupina nakúpi akcie spoločnosti xyz, následne spustí masívnu kampaň (marketing, sociálne média,..), aby zvýšili záujem o aktívum v širokej verejnosti až do momentu, kedy sa svojich akcií zbavia na nič netušiacich ľudí.
Odborné
SEC (securities and exchange commission)
US vládna organizácia, ktorá dohliada a reguluje trh s cieľom ochrany investorov.
10-K report
Ročný report, ktorý sú spoločnosti pod dohľadom SEC povinné zverejňovať.
10-Q report
Kvartálny report, ktorý sú spoločnosti pod dohľadom SEC povinné zverejňovať.
8-K report
Neplánované udalosti alebo korporátne zmeny vo firme, ktoré majú určiť váhu pre investorov (napr. zmena/rezignácia ceo, cfo, cto, bankrot, akvizícia, atď).
CEO, CFO, COO, CTO
Generálny, finančný, prevádzkový, technický riaditeľ.
Trading halt
Pozastavenie obchodovania na aktíve z rôznych dôvodov (nižšie len niektoré).
T1 halt (news pending)
Očakávané ohlásenie správy od spoločnosti.
T12 halt (additional information request)
Pozastavenie obchodovania, keď burza vyžaduje od spoločnosti doplňujúce informácie (napr. akcia počas dňa vzrastie o 500%, burza vyžaduje info od spoločnosti, čo sa deje).
LUDP / circuit breaker (volatility trading pause)
Pri prudkých pohyboch aktíva v daný časový úsek je obchodovanie pozastavené na vopred stanovený časový limit (väčšinou 5minút).
Buyback/share repurchase
Spoločnosť kupuje svoje vlastné akcie a tým zníži počet voľne dostupných akcií na burze.
Market maker
Firma/jednotlivec, ktorý aktívne kótuje na obidvoch stranách trhu bid-ask (nákup-predaj).
Supply
Ponuka. Zjednodušene, množstvo produktov/služieb/aktív, ktoré sú dostupné. Napr množstvo jabĺk na trhu.
Demand
Dopyt. Množstvo produktov/služieb/aktív, ktoré sme ochotní za danú cenu kúpiť. Napr. pokiaľ sú vyššie uvedené jablká v zľave, dopyt po nich sa zvýši. Vyjde správa, že jablká na trhu sú zázračné takisto dopyt po nich stúpne.
PDT rule (pattern day trader)
Pokiaľ je hodnota účtu nižšia ako 25.000$ spadajú obchodníci pod pdt rule u väčšiny dostupných brokerov. V realite to znamená, že môžeš uskutočniť len tri intraday obchody (nákup a následný predaj v totožný deň) v rámci 5tich obchodných dní.
Balance sheet
Účtovná rozvaha/súvaha.
Bankruptcy (chapter 11)
Konečná….
Burzy
Amex
American stock exchange -pozor pri trejdení small floatov, často pri neobvyklej aktivite pozastavia obchodovanie (halt) a vyžadujú od spoločnosti, ktorej akcie lietajú xy% vysvetlenie. Pokiaľ držíte long a stane sa to, je slušná šanca že po otvorení ste o 50% chudobnejší).
Nasdaq
National association of securities dealers – tickeri majú väčšinou 4ri písmená.
Nyse
New york stock exchange – najväčšia burza sveta.
Otc
Over the counter – aktíva obchodované mimo centralizovanej burzy (deriváty, pinksheets, komodity atď..) Vo svete pinksheetov existuje extrémne množstvo scamov, majú svoje vlastné správanie, svoj vlastný svet, korelácia s akciovými indexami nie je veľmi priama. Veľa pump and dump schém. Samotná exekúcia často trvá dlhšie oproti nyse, nasdaq, amex.
Technické pojmy
Spread
Rozdiel medzi bid a ask (medzi nákupnou a predajnou cenou) tj. v tomto prípade je spread 1cent (1.80-1.79).
Bid
Nákupná cena.
Ask
Predajná cena.
Last
Posledná zobchodovaná cena.
Order
Objednávka/príkaz na zrealizovanie obchodu.
Limit order
Cez tento príkaz sami nastavujete, za akú cenu chcete aktívum nakúpiť pokiaľ sa tam cena dostane.
Market order
Pokyn je zrealizovaný za najbližšiu dostupnú cenu – pokiaľ ste nákupca tak za ask, ak ste predajca tak za bid.
Take profit order
Limitný príkaz, za ktorý sa existujúca pozícia uzavrie v zisku.
Stop loss order
Príkaz, za ktorý sa existujúca pozícia uzavrie za účelom limitovania straty.
Range order
Kombinovaný príkaz, kde je možné súčasne nastaviť stop loss aj take profit.
Trailing stop
Typ stop lossu, ktorý sa podľa vopred stanovených podmienok posúva v smere obchodu, aby ste dokázali participovať na pohybe aktíva čo najdlhšie (napr %tuálna vzdialenosť od aktuálnej ceny).
Commissions, fees
Poplatky.
Slippage
Neočakávaný pohyb ceny pri realizácií market orderu, často pri pri prudkých pohyboch spojených s aktiváciou množstva stoplossov.
High
Najvyššia cena v určitom časovom úseku.
Low
Najnižšia cena v určitom časovom úseku.
Range
Rozdiel medzi high a low v určitom časovom úseku.
Fakeout (obrazok)
Falošný breakout, break z nejakého range, ktorý ihneď po samotnom pohybe von z pásma zlyháva a vracia sa naspäť.
Wicks (obrázok)
Dlhé „čistiace“ nohy samotných candles (žltá šípka).
Candlesticks (obrázok)
Tzv. sviečkový graf, skladá sa z open, high, low, close.
Short squeeze
Nastáva, keď aktívum prudko skočí nahor, čím núti traderov ktorí mali pozície na pokles uzatvárať svoje pozície v stratách. Keďže uzatvorenie shortu je v podstate nákupný pokyn, short selleri svojimi nákupnými príkazmi ešte posilňujú samotný pohyb vyššie.
Level 1, 2, 3
Množstvo informácií dostupných pre obchodníkov ohľadom ceny a volume.
Level 1
Najbližšia bid-ask a volume dostupné na týchto úrovniach
Level 2
Prevažne spoplatnená varianta, podrobnejšie informácie o aktuálnom rozložení bid-ask a volume, takisto dostupná tape
Level 3
Dostupný pre profesionálov tj. broker, hedge fund,.. Navyše oproti L2 zobrazuje L3 celkovú hĺbku trhu tj. všetky existujúce objednávky vrátane stoplossov.
Tape (order tape, time & sales)
Vizuálny záznam o všetkých vykonaných obchodoch na burze, aktívu. Zobrazuje čas, cenu, objem transakcie v reálnom čase.
Tape reading
Technika, pri ktorej trader sleduje prúdenie objednávok (order flow) cez vyššie spomenutú “tape”. Používaná v day tradingu, scalpingu, kde je dôležitá rýchla reakcia.
Margin
Peniaze zapožičané od brokera za účelom obchodovania. Pokiaľ je na účte 10.000$ a broker poskytuje 5x (1:5) maržu, môžeš k obchodovaniu využívať 50.000$.
Margin call
Na účte mám celkovo 50.000$ tj. 10.000$ mojich a 40.000$ margin od brokera (príklad vyššie, margin 1:5). Nakúpim akcie za 50.000$. Hodnota akcie začne prudko klesať do momentu, kedy je hodnota nakúpených akcií napr už len 41.000$, znamená to, že mám stratu 9.000$ a ostáva mi už len 1.000$ mojich vlastných prostriedkov. Broker mi vyhlási margin call tzn. nemám už dostatok prostriedkov nato, aby som pozíciu držal v plnej výške pretože sú v ohrození už aj prostriedky brokera. Pokiaľ nezareagujem a hodnota klesá ďalej, broker pozíciu automaticky uzavrie.
Risk
Koľko som ochotný na daný obchod “obetovať” kapitálu resp. výšku straty, ktorú som ochotný akceptovať.
Reward (payoff)
Potenciálny výnos z obchodu, často počítaný ako násobok risku. Pokiaľ je jedna jednotka risku napr 100$ a potenciálny výnos je 300$, reward je trojnásobok risku.
Risk reward ratio (RR ratio)
Vyššie spomenutý risk vs. reward daný do pomeru. Pokiaľ riskujem 100$ a moja reward je 300$ hovoríme o 1:3 RR ratio.
Pre market
Čas pred oficiálnym otvorením burzy. Pri akciách je to 15:30 nášho času.
After market
Čas po oficiálnom zatvorení burzy. Pri akciách je to 22:00 nášho času.
ETB (easy to borrow)
Ľahko dostupné akcie na shortovanie.
HTB (hard to borrow)
Ťažko dostupné akcie na shortovanie, často sa za možnosť shortovania platí jednorazový poplatok a rýchlo sa ich dostupnosť vytratí – tzn. v priebehu xy hodín už nie sú dostupné pre shortovanie.
SPAC (special purpose acquisition company)
Schránka obchodovaná na usa trhu bez akýchkoľvek komerčných aktivít. Zmyslom je vyzbieranie prostriedkov od investorov za účelom akvizície existujúcej spoločnosti, ktorá sa týmto spôsobom môže dostať na burzu. V poslednej dobe majú narastajúcu popularitu hlavne za rok 2020 bolo predstavených nespočetné množstvo SPAC akvizícií (NKLA, XL, QS, DKNG, TTCF, IMVT, atď).
Earnings
Príjmy spoločnosti v danom časovom období.
Acquisition
Proces, pri ktorom jedna spoločnosť nadobudne väčšinové množstvo/podiel v inej spoločnosti.
Merger
Proces/dohoda, pri ktorom dôjde k prepojeniu dvoch existujúcich spoločností v jednu.
IPO (initial public offering)
Vstup spoločnosti na burzu, kde súkromná spoločnosť ponúka svoje akcie/podiel na burze pre širokú verejnosť.
Secondary offering (často iba offering)
Bavíme o negatívnom type offeringu vo svete small caps. Proces, kedy spoločnosť zvýši množstvo svojich akcií a tie následne predá na burzu. Spoločnosti vo väčšine prípadov nemajú financie ani negenerujú zisky. ich jediným cieľom je prostredníctvom PR správ, pumpingu a squeezovaniu shortov vyhnať ceny svojich akcií na vyššiu úroveň, kde nič netušiacim „investorom“ hodia na hlavu milióny nových bezcenných akcií.
Liquidity (likvidita)
Do akej miery (jednoducho/zložito) dokážeme aktívum speňažiť na hotovosť. Čím vyššia likvidita, tým jednoduchšie.
Stock split
Rozdelenie akcií spoločnosti v určitom pomere, samotný akt žiadnym spôsobom nemení hodnotu spoločnosti. Robí sa z rôznych dôvodov, napr zvýšiť likviditu v inštrumente, alebo ju spraviť dostupnejšou pre bežnú verejnosť alebo naopak menej dostupnou. Nedávno akcie spoločnosti Tesla prešli 5 za 1 splitom. V praxi to znamená, pokiaľ sa Tesla obchodovala za 1000$/akciu po splite to bude 200$/akciu. Ak ste pred splitom vlastnili napr 100 akcií v
hodnote 1000$, po splite sa vám množstvo automaticky upraví na 500 akcií v hodnote 200$.
Ticker
Označenie spoločnosti na burze napr Tesla sa obchoduje pod tickerom TSLA.
SSR (Short sale restriction)
Ak daný deň klesne akcia o viac ako 10% voči predchádzajúcemu close, zapne sa tzv. SSR. To znamená, pokiaľ by ste chceli otvoriť short pozíciu, jediná možnosť pre retailového tradera je čakať na ASK strane. Nie je možné otvoriť pozíciu kliknutím na BID alebo prostredníctvom market order. Príklad: akcia sa obchoduje BID 1,10 – 1,11 ASK. Ja chcem vstúpiť do shortu, ale ak je akcia pod SSR nemôžem vstúpiť priamo za 1,10. Musím čakať na 1,11 kým sa nájde protistrana.
Hovorové
Scam
Podvod, šmelina, ..
Pullback
Pohyb v protismere aktuálneho trendu.
Hedge
Pozícia, ktorej cieľom je ochrániť alebo znížiť risk otvorených pozícií. Napr. vlastním etf ktoré kopíruje SPY, mám slušný otvorený zisk, očakávam pullback, ale nechcem vypredávať pozície. Nakúpite put opciu/poistku, ktorá v prípade poklesu trhov začne zarábať.
Box
Podobný princíp ako vyššie uvedené, často vykonávané na dvoch rozdielnych účtoch. V small caps svete sa box často používa pri HTB akciách. Pokiaľ som presvedčený, že hodnota akcií klesne, otváram short (platím borrow fee za požičanie akcie na short). Akcia však pokračuje v pohybe proti mne. Pokiaľ uzavriem pozíciu so stratou s tým, že stále presvedčený, že akcie poklesnú, ale pravdepodobne až ďalší deň, je dosť možné, že deň nato už akcie nebudú dostupné na shortovanie. Aby som tomu predišiel, neuzavriem pozíciu v strate, ale short držím do ďalšieho dňa s tým, že na druhom účte otvorím long pozíciu, aby som bol neutrálne navážený až do momentu, kedy opäť očakávam obrat trendu resp. by som chcel opäť vstúpiť do short pozície. (Samozrejme za predpokladu, že na účte kde shortujem mám dostatok peňazí, aby som do vtedy nevymazal účet).
Momentum
Miera zrýchlenia resp. rýchlosť akou sa mení cena aktíva. Pokiaľ niečo má momentum, je o to veľký záujem, volume je vysoké, twitter je plný názorov ohľadom spoločnosti.
Furu
Fake guru. Všade prítomní „profesionáli/odborníci“ na demo účtoch, ktorí za stratégie a dookola omieľané frázy berú mesačné poplatky.
Fomo (fear of missiong out)
Keď ma vlastné emócie požierajú zaživa, pretože mám pocit, že mi uteká/utiekol rozbehnutý vlak. Napr. dočasný top v 2021, kedy bol bitcoin na 35-40.000, všetky média o tom píšu a ja nevidím nič iné len internety plné názorov “bitcoin 100.000 na konci roka”.
Parabola
Aktívum naberá stále silnejšie momentum a rastie výrazne rýchlejšie na svoj priemer (vzďaľuje sa od svojich trendových moving averages).
Tilt (trading on tilt)
Stav, kedy je človek z rôznych dôvodov v emočnom vypätí. Myseľ zahmlená, stratégia 0 bodov, srdce búši, emócie ovládajú rozum.
Scalping
Stratégia, kedy trader profituje na malých pohyboch často s vysokou frekvenciou obchodov.
Sympathy plays
Akcie, ktoré začnú rásť v reakcii na inú akciu v danom industry. napr nedávny rast Tesly oživil mnoho sypmathy plays v danom obore – electric vehicles (napr. AYRO, NIO, SOLO,…).
Trading strategy
Kompletný systém, ktorý trader časom vybuduje, postavený na konkrétnych vopred definovaných pravidlách.
Watchlist
List vyselektovaných akcií, úzky výber toho, čo trader/investor chce sledovať.
Bagholder
“Investor” alebo trader, ktorý nedodržal svoj stoploss a nechcene sa stal “investorom”. Väčšinou nakúpil na samotnom vrchole, počas najväčšieho hypu a pozícia sa natoľko prepadla v hodnote, že ju odmieta predať. Drží pozíciu, ktorá pomaly, ale isto klesá smerom k nule. Napr investori v nedávnej spac akvizícii NKLA.
Screen time
Koľko času som strávil “hrabaním sa” v grafoch, či už počas obchodných hodín alebo mimo nich.
Hype
Mediálne haló okolo akcie alebo celého industry. Všetci o tom rozprávajú, všade sa otom píše.. (BTC, Tesla,..).
Spike
Výrazy pohyb ceny nahor alebo nadol vo veľmi krátkom časovom úseku.
Pipe
Hovorový výraz pre otvorenú možnosť spoločnosti využiť offering (viď. secondary offering vyššie).
Chase / chasing
Naháňanie ceny ustrelenej od svojho priemeru. Často keď akcia začne breakovať určitým smerom a ľudia sa pokúšajú naskočiť už v rozbehnutom pohybe (často neskoro).
Edge
Výhoda voči trhu. Pattern, informácie, skúsenosti, čokoľvek, čo dáva traderovi výhodu, vďaka ktorej dokáže byť konzistentne profitabilný.
Swipes
Pri akciách aj opciách, keď niekto “pozametá” ask s objemom za účelom naakumulovať pozíciu.
Hidden buyer / seller
Vzhľadom nato, že Level2 je plný manipulácie, často sa stretávame aj s veľkými skrytými objednávkami. Na L2 zobrazia napr len 100ks, ale reálne 100ks cenou nepohne. Skrýva sa za ňou oveľa väčšia objednávka.
Bull trap
Situácia, kedy chtiac-nechtiac kupujem vrchol/obrat trendu – je to „pasca“. Následné stoploss ordre poháňajú pohyb opačným smerom, proti mne.
Bear trap
Situácia kedy shortujem dno/obrat trendu – takisto „pasca“. Následné stoploss ordre poháňajú pohyb opačným smerom, proti mne.
Bid-ask propping (spoofing)
Súčasť manipulácie ceny akcií, kde manipulátor umelo posiluje jednu stranu bid/ask prostredníctvom neobvykle veľkých objednávok, ktoré môže v zlomku stotiny stiahnúť bez toho aby došlo k exekúcii.
Vlastnosti
Sector
Oblasť/industry. PPSI = Industrials.
Industry
Bližšie zameranie v rámci sektoru. PPSI= Electrical equipments and parts.
Capitalization (Market Cap)
V tomto prípade počet outstanding shares (vyemitovaných akcií) vynásobených cenou akcií.
Shares outstanding
Množstvo vyemitovaných akcií.
Shares float (float)
Množstvo akcií spoločnosti dostupných pre verejnosť na trhu. Zjednodušene všetky dostupné akcie mínus akcie, ktoré vlastnia insideri, mínus akcie, ktoré vlastnia inštitúcie.
Insider
Osoba spojená nejakým spôsobom so spoločnosťou napr CEO, CFO, CTO atď..
Institution
Podielové fondy, hedge fondy, atď..
Short float
Koľko % floatu je k danému dňu shortovaných. Často extrémne oneskorené čísla (2-4 týždne). V small caps svete sa môže short ratio zvýšiť niekoľkonásobne v priebehu 1 hodiny. Pokiaľ sa plánuješ rozhodovať na základe informácie dostupnej na internete a obchoduješ krátke časové úseky – max deň/dva sú tieto informácie irelevantné. Sú však dostupné niekoľkým entitám na trhu.
Small caps
Spoločnosti s malou kapitalizáciou, definície sú rôzne pre naše potreby povedzme max 2miliardy $.
Low float
Spoločnosti s veľmi malým množstvom akcií dostupných pre verejnosť. Pre naše potreby povedzme do 30miliónov float.
Float rotation
Nastáva, keď množstvo akcií dostupných verejnosti k obchodovaniu (float) vymení majiteľov viac ako jeden krát. Pre príklad, spoločnosť xyz má aktuálny float 10 miliónov a za daný deň sa už stihlo preobchodovať 30 miliónov tzn. už dva krát došlo k preobchodovaniu celého floatu.
Underlying
Podkladové aktívum.
Option
Opcie, pákové deriváty naviazané na podkladové aktívum.
Warrant
Podobne ako opcia je to derivát naviazaný na podkladové aktívum, nemusí mať pákový charakter. Často sa na usa burze obchodujú v pomere voči podkladovému aktívu napr hodnota warantu je klasifikovaná ako 1/5 podkladového aktíva.
Derivative – derivát
Odvodenie od niečoho. Je to aktívum, ktorého hodnota sa vyvíja od hodnoty podkladového aktíva. Napr opcie obchodované na spoločnosť tesla, warranty obchodované na SPAC
Technika
Fibonacci (tzv golden ratio)
Fibonaciho sekvencia čísel 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, atď… Každé nové je súčet predchádzajúcich dvoch. Táto sekvencia čísel má veľký význam v rôznych oblastiach (fyzika, matematika, príroda,..) Existuje množstvo indikátorov postavených na fibonacciho postupnosti.
Vwap (volume weighted average price)
Hodnota, vypočítaná ako vážený priemer ceny a volume v daný časový úsek.
Volatility
Miera kolísania hodnoty aktíva.
Sma (simple moving average)
Jednoduchý kĺzavý priemer.
Ema (exponential moving average)
Exponenciálny kĺzavý priemer.
Average true range
Indikátor, merajúci volatilitu aktíva.
Bollinger bands
Indikátor, zobrazujúci smerodajnú odchýlku voči moving average.
Keltner channel
Indikátor, zobrazujúci average true range voči moving average.
Alpha
Používa sa ako pojem vyjadrujúci nadvýkonnosť voči samotnému trhu. Cieľom každého je dosiahnuť lepšiu výkonnosť ako samotný trh tj. alpha.
Beta
Používa sa ako pojem vyjadrujúci volatilitu/mieru závislosti portfólia/investície/aktíva voči trhu. Pokiaľ má napr aktívum betu vyššiu ako 1 znamená to, že pohyby aktíva môžu byť prudšie ako samotného trhu.
Consolidation
Pohyb ceny v rámci určitého range v danom časovom
úseku.
Breakout
Pohyb ceny zo stanoveného range v danom časovom úseku.
Continuation
Pokračovanie ceny po breakoute/breakdowne v trende.
Reversal
Obrat v trende.
